Банк России подготовил для общественных консультаций проект реформы регулирования субординированных инструментов (субордов), которые кредитные организации используют для укрепления капитала. Внедрение изменений намечено на 2027 год.
Цель инициативы — повысить устойчивость и автономность банков в кризисных ситуациях, чтобы сократить необходимость в регуляторных послаблениях при проблемах с капиталом.
Ключевые изменения
- Повышение триггера списания и конвертации для бессрочных субордов с 5,125% до 6,5%.
- Введение обязательной приостановки выплаты и начисления процентов по таким облигациям при снижении любого из нормативов ниже порогов: норматив достаточности базового капитала (Н1.1) ниже 7,5%, норматив основного капитала (Н1.2) ниже 9% или норматив достаточности собственных средств (Н1.0) ниже 11%.
- Запрет на выпуск субординированных облигаций типа Т2 для системно значимых кредитных организаций (СЗКО); одновременно рассматривается отказ от обязательной бессрочности для инструментов типа АТ1 — возможен минимальный срок обращения 10 лет, чтобы повысить привлекательность для инвесторов.
- Повышение предельной ставки для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 процентных пунктов» (вместо текущих «ключевая ставка + 5 п.п.»). Для субордов с фиксированной ставкой предельное значение остается на уровне 15%.
Регулятор подчёркивает, что изменения направлены на усиление буферов у банков и снижение риска системных последствий при ухудшении качества капитала. Документ вынесен на публичное обсуждение перед окончательным утверждением.
