ЦБ о резком росте ставок по юаню и возможном нормативе
Глава Банка России сообщила на Альфа‑Саммите, что регулятор готов ввести отдельный норматив валютной ликвидности для банков. Решение связано с периодически возникающим дефицитом китайской валюты на локальном рынке и всплесками ставок по юаневым свопам.
По её словам, в предыдущие месяцы банки активно наращивали кредитование в юанях, тогда как валютное фондирование у многих кредитных организаций оказалось нестабильным. Когда клиенты забирали юаневые вклады, банки вынужденно искали юани на денежном рынке, что привело к резкому росту ставок.
«Для того чтобы выдавать длинные кредиты, нужен источник надёжного финансирования или, в крайнем случае, резервы высоколиквидных юаневых активов».
Регулятор отмечает, что такая волатильность повторяется и поэтому рассматривает целесообразность введения отдельного нормативного требования по валютной ликвидности. Детали возможного норматива ЦБ готов обсуждать с банковским сообществом.
О внешнем финансировании и реальной стоимости валюты
Глава регулятора напомнила, что до 2022 года российские компании могли привлекать заёмные средства из зарубежных накоплений, где процентные ставки были низкими. Сейчас такие мировые сбережения недоступны.
«Единственный источник финансирования, практически единственный, — это российские сбережения. И высокая инфляция, высокие процентные ставки».
В результате валютные ставки, которые доступны сегодня, формируются в глобальных финансовых центрах — Шанхае, Лондоне, Нью‑Йорке — и в России они проявляются как рублёвые ставки, «захеджированные» в валюте. Это новая реальность, а не временная аномалия.